Ganó el optimismo pero por poco

0:20 | La Bolsa de Buenos Aires llegó con la última gota
Si un inversor principiante quiere entender lo que está sucediendo en los mercados a nivel mundial, ayer, martes, la Bolsa de Buenos Aires nos dio una cátedra.
El día comenzó con un marcado optimismo después de no solo ver cómo las plazas bursátiles asiáticas cerraron en alza, sino que también tras presenciar cómo las principales bolsas europeas operaban en territorio positivo a media mañana. El índice Merval decidió abrir con alzas generalizadas.
Media hora más tarde, las acciones líderes, en conjunto, tocaban su punto máximo de la jornada, subiendo un 3,1% con respecto al cierre del día anterior. Pero, el temor que ha reinado en la plaza porteña desde comienzos de año, apareció en el recinto y el resto del día fue camino hacia abajo.
Cuando todo estaba dicho, la Bolsa de Buenos Aires cerró en alza 0,45%rápidamente abandonando el marcado optimismo que caracterizó el mercado temprano por la mañana.

Banco Macro (BMA, +5,46%), Pampa Energía (PAMP, +2,96%) y Tenaris (TS, +2,45%), lideraron las subas entre las acciones líderes mientras Petrobras(APBR, -5,97%), Banco Francés (FRAN, -0,59%) y Aluar (ALUA, -0,36%) lideraron las bajas.
Pero la noticia del día, que terminó siendo una mentira, fue la supuesta oferta que YPF hizo por los activos de Petrobras Argentina, superando la oferta quePetrolera Pampa había hecho semanas antes. Sobre esto, hablo más adelante.
1:05 | Wall Street sufre para mantenerse en verde
Algo similar ocurrió en Nueva York, donde los tres principales índices bursátiles,lucharon para no terminar en territorio negativo.
El Dow Jones culminó la jornada con una leve alza del 0,17% mientras su vecino, el Nasdaq, cerró con una baja del 0,27%. El índice S&P 500, llegó al fin del día con el tanque vacío cerrando 0,05% arriba.

El dibujo que nos ofreció la Bolsa de Nueva York (NYSE) ayer es muy similar al comportamiento del Merval, indicando que existe un pesimismo generalizadoque no logra encontrar motivos para volver a crecer. Como veremos más adelante, los ingresos de las principales multinacionales norteamericanas son muy buenos y están arrojando un poco de optimismo a los mercados mundiales.
1:35 | YPF incrementa oferta de Petrolera Pampa por Petrobras Argentina
El 21 de diciembre te conté que “YPF ofreció US$ 850 millones por Petrobras Argentina el pasado mes de octubre y la empresa brasilera rechazó la oferta. No sería ninguna sorpresa que YPF redoble su apuesta para quedarse con los activos de Petrobras Argentina ahora que Pampa ha ofrecido más por sus activos”.
Y, aparentemente, esto habría ocurrido en el día de ayer.
Según informó el matutino brasilero Folha , YPF habría ofrecido USD 1.500 millones por los activos de Petrobras en Argentina, superando así la oferta que hizo Petrolera Pampa (PETR) por USD 1.200 millones en diciembre. Te recuerdo que tanto YPF como Petrolera Pampa (y su holding Pampa Energía), han estado muy activos últimamente en el mercado de capitales, alimentando los rumores que se encontraban recaudando fondos para la compra de Petrobras Argentina.
El lunes, PETR aprobó la ampliación del capital social por AR$ 400 millones y emitirá Obligaciones Negociables por US$ 250 millones (o su equivalente en pesos). Pampa Energía aprobará esta semana un endeudamiento por US$ 500 millones y la ampliación de un programa ya existente por otros US$ 200 millones, ambas también en pesos o en la moneda norteamericana.
Finalmente a última hora, cuando los mercados ya habían cerrado, YPF salió a desmentir este rumor pero sin antes lograr que las acciones de Petrobras Argentina (PESA) saltaran 6,06% como consecuencia de este rumor.
Prometo seguir este tema de cerca.
2:15 | Hoy comienza el canje del Bonar X por Bonar 20
Como te recomendé la semana pasada, el Gobierno dispuso el canje del popular e “hyperoperado” Bonar X (AA17) por el Bonar 20 (AO20). El motivo detrás de este canje se origina simplemente para mejorar en manejo de los pasivos que posee la República Argentina, postergando vencimientos a cambio de ciertos beneficios para los inversores.
Originalmente, el ministro de Hacienda y Finanzas Alfonso Prat-Gay dijo que la reapertura del Bonar 2020 era por otros US$ 1.000 millones pero ayer se pudo conocer que la ampliación ahora será por US$ 5.000 millones, indicando interés en el bono.
Pero M5M tiene otra opinión.
Estoy convencido que el Gobierno ofrecerá el AO20 como parte de pago a losholdouts una vez que el país arregle con ellos, haciendo el título público más líquido y atractivo. Recordá que el Bonar 24 (AY24) no era tan operado como si lo es ahora, hasta que el Gobierno lo ofreció como parte de pago a Repsol por la expropiación de YPF.
Si deseás canjear tu AA17 por el AO20, tu agente de bolsa o entidad financiera te puede ayudar. Es un trámite muy sencillo.
2:55 | Molinos Río de la Plata continúa recomprando deuda
La empresa argentina de alimentos, anunció por cuarta vez en un mes que salió al mercado de capitales y recompró su propia deuda denominada en dólares, mejorando así su exposición a un pasivo en la moneda norteamericana.
Molinos informó que el Directorio había aprobado la recompra de US$6,2 millones, sumando así a otras operaciones realizadas en diciembre. La empresa recompró US$2,9 millones de las Obligaciones Negociables Clase X y US$3,1 millones de las ON Clase VII.
La semana pasada, Molinos sorprendió al mercado al anunciar que el 30 de diciembre, había recomprado US$26 millones de su propia deuda emitida bajo las Obligaciones Negociables VII.
En julio de 2013, la empresa colocó deuda bajo esta serie por US$96 millones con un vencimiento en el año 2017 y a una tasa fija anual del 4%. Tras estas recompras, el monto en circulación de la serie VII se ha reducido a US$70 millones y mejora la exposición neta de su deuda financiera en la moneda norteamericana para hacer frente a la devaluación del peso argentino.
Te recuerdo que Molinos también tiene 13 series de Obligaciones Negociables por un total en circulación de US$126 millones previo a la recompra. La mayoría de las ON ya no están en circulación ya que han vencido o han sido retiradas por la empresa.
3:35 | Los balances están ayudando
Finalmente te quiero contar que los balances de las multinacionales norteamericanas, están ofreciendo un poco de alivio a un mercado de capitales en búsqueda de motivos para detener su caída.
Como M5M te comentó la semana pasada, existían pocos eventos que podían arrojar algo de agua al fuego bursátil internacional. En esta nota, te dije que la temporada de presentaciones de resultados financieros de las principales empresas radicadas en la primera economía mundial, teñía potencial de ser auspicioso y frenar la hemorragia bursátil.
Por el momento, los balances presentados al día de la fecha, son buenos y muestran signos de calmar los humores de los operadores.
Los gigantes financieros Bank of America, Morgan Stanley y Citigroup, han presentado resultados trimestrales con resultados mejores a los esperados por los analistas. Conocidas empresas como Netflix, Nike, Alcoa y BlackBerry también presentaron resultados auspiciosos y se espera que para el resto de esta semana, un total de 140 empresas presenten sus resultados incluyendo Starbucks, Goldman Sachs y General Electric, empresas cuya actualidad influye el comportamiento de los mercados de Wall Street.
Solo una temporada sólida de resultados financieros, ayudará a poner paños fríos a un mercado de valores muy en alerta y nervioso.​

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